Сезон масличных начался с опозданием и без прошлогодних цен

Посевная по подсолнечнику и другим масличным в этом году началась с заметным отставанием от прошлогодних темпов, так как холодный и влажный апрель не дал нормально войти в поле большей части регионов. ЦФО выполнил около 5% плана, Поволжье с его более чем 5 миллионами гектаров под подсолнечником фактически не начинало. На этом фоне цены на все три основные масличные культуры существенно ниже прошлогодних, а погодная динамика мая и июня, по оценке аналитиков Ruseed, во многом определит итог сезона.

Апрель подвёл

К началу мая подсолнечник посеян на 1,23 миллиона гектаров — это 10,2% от плана, и отставание от темпов прошлого года остаётся заметным. Единственным округом, где посевная идёт без отставания, оказался СКФО, здесь подсолнечника засеяно на 3% больше, чем на аналогичную дату прошлого года, и именно этот регион стал исключением на фоне общей картины. Краснодарский край выполнил план на 82%, что аналитики Ruseed характеризуют как один из самых стабильных сезонов для региона. Ставропольский край показывает темп чуть выше прошлогоднего с 60% выполнения плана, Чечня — 69%, причём работы там ведутся активно несмотря на погодные риски.

В остальных регионах картина менее обнадёживающая. Ростовская область выполнила 17% плана, Крым — 24%, Воронежская область — 9%, Курская — 8%. ЦФО в целом едва перевалил за 5% с отставанием от графика на две-три недели, а Поволжье, которое должно принять свыше 5 миллионов гектаров под подсолнечник, к посевной фактически не приступало. Это означает, что основная масса работ по двум ключевым производственным зонам страны приходится на май, причём начало месяца обещает дожди выше нормы, что снова будет ограничивать выход техники в поле. По прогнозу Ruseed, сев пойдёт неравномерно с паузами между погодными окнами, а наиболее интенсивный период ожидается с 10 по 25 мая при условии потепления во второй половине месяца. Часть площадей при таком сценарии неизбежно уйдёт на более поздние агротехнические сроки, и тогда итоговый результат сезона будет во многом определяться тем, как сложится погода в мае и июне уже в период вегетации.

На общем фоне показательна позиция Минсельхоза.Замминистрна Кавказском инвестиционном форуме дал понять, что ведомство не намерено пересматривать структуру посевных площадей из-за непогоды. Плановый ориентир по подсолнечнику остаётся на уровне 11,99 миллиона гектаров с учётом новых регионов. Собственный прогноз Ruseed, сделанный в марте, скромнее — около 10,9 миллиона гектаров, что примерно на 2% ниже прошлогоднего показателя в 11,08 миллиона гектаров по данным Росстата, хотя и существенно выше уровней 2023–2024 годов.

Дешевле прошлого года

Текущая цена подсолнечника составляет около 34,3 тысячи рублей за тонну, и по прогнозу Ruseed в мае она может незначительно вырасти до диапазона 34,5–34,7 тысячи рублей. Год назад в мае подсолнечник стоил почти 38,4 тысячи рублей, то есть разрыв почти в 4 тысячи рублей на тонне при том, что затраты на производство за год не снизились. Определённую поддержку рынку оказывает резкое снижение экспортной пошлины на подсолнечное масло с 16 222 рублей за тонну в апреле до 4 650 рублей в мае, что ослабляет давление на внутренние цены. Дополнительный поддерживающий фактор — неопределённость с урожаем на фоне задержки сева и ожидаемое небольшое сокращение общей площади под культурой.

По рапсу ценовая картина схожая. Текущий уровень около 33,2 тысячи рублей за тонну с прогнозом на май в виде сохранение или умеренного роста до 34 тысяч, тогда как год назад рапс стоил более 38,1 тысячи рублей. Ожидаемое расширение посевных площадей ярового рапса на 5% формирует ожидания высокого предложения в новом сезоне, однако темпы сева пока ниже прошлогодних, что создаёт риски снижения урожайности и не даёт рынку однозначно развернуться вниз.

Наиболее сложная ситуация складывается с соей. Текущая цена около 26 тысяч рублей за тонну, майский прогноз в диапазоне 26–26,6 тысячи, тогда как в мае прошлого года соя стоила 34 тысячи рублей. Разрыв в 8 тысяч рублей на тонне объясняется совокупностью факторов: рекордный урожай прошлого года в 9 миллионов тонн оставил значительные переходящие запасы, экспортная пошлина ограничивает внешние поставки, а крепкий рубль дополнительно снижает привлекательность экспорта и удерживает большие объёмы на внутреннем рынке. Расширение посевных площадей на 1% при отстающих темпах сева добавляет неопределённости, так как предложение в новом сезоне ожидается высоким, но риски смещения сроков вегетации и ограничения урожайности из-за поздних сроков сева сохраняются.

Май и июнь решат больше, чем апрель испортил

Для аграриев, которые сейчас принимают решения по остаткам прошлого урожая и тактике посевной, картина выглядит следующим образом. По подсолнечнику цены в мае незначительно вырастут относительно апреля, но остаются существенно ниже прошлогодних, то есть держать остатки в расчёте на резкий рост в ближайшие недели оснований немного. По сое давление рынка сохраняется, и без ухудшения прогнозов по урожаю заметного роста цен ждать не приходится. По рапсу неопределённость сохраняется в обе стороны, и расширение площадей при слабых темпах сева пока не даёт однозначного ценового сигнала.

В более длинном горизонте сезон разыграется по двум основным сценариям. Если неблагоприятная погода сохранится и подтвердит риски урожайности, это может поддержать цены во второй половине лета, то рынок будет закладывать дефицит заранее. Если посевная в мае нормализуется и высокий урожай получит подтверждение, давление нового предложения начнёт нарастать к началу осени. Именно поэтому погодная динамика ближайших двух месяцевбудет определять итоговый результат сезона по всем масличным в значительно большей мере, чем всё, что уже произошло в апреле.